Аналитика Публикации

В Якутии вчера состоялись торги по продаже 49% акций ОАО "Алмазы Анабара". Без борьбы пакет достался инвесткомпании "КИТ Финанс", заплатившей 2,3 млрд руб. в интересах неназываемого клиента. По данным источников Ъ, им является компания АЛРОСА, которой уже принадлежал 51% в "Алмазах Анабара". Эксперты считают, что непрямое участие в конкурсе позволило АЛРОСА обойти процедуру согласования сделки с заинтересованностью со своими акционерами.

Вчера в поселке Саскылах (Анабарский улус Якутии) прошел аукцион по продаже принадлежащих властям республики 49% акций ОАО "Алмазы Анабара". В торгах участвовали "КИТ Финанс" и ООО "Управление капиталом", зарегистрированное в Москве. По данным минимущества Якутии, интересы "Управления капиталом" на торгах представляла Наталья Францевская. Она, как удалось выяснить Ъ, является членом совета директоров "Алмазов Анабара" и руководителем управления по диверсификационной деятельности и обращению корпоративных ценных бумаг АЛРОСА. Серьезной борьбы за актив не было. Стартовая цена составила 2,17 млрд руб., шаг аукциона -- 108,5 млн руб. Представитель "КИТ Финанс" сделал первый шаг, "Управление капиталом" отказалось его перебивать, и инвесткомпания была объявлена победителем, получив бумаги за 2278,5 млн руб. 

ОАО "Алмазы Анабара" занимается добычей алмазов на россыпных месторождениях Моргогор и Маят в Анабарском улусе Якутии. В 2006 году выручка составила 2,2 млрд руб., чистая прибыль -- 524,7 млн руб. 51% акций принадлежит АЛРОСА. 

Ряд отраслевых экспертов считает, что "КИТ Финанс" купил бумаги очень дешево. По оценкам аналитика ИК "Тройка Диалог" Сергея Донского, коэффициент соотношения цены и прибыли составил 8,5, и это минимальное значение для предприятий горной добычи. Но директор аналитического департамента UBS Алексей Морозов отмечает, что если сравнивать "Алмазы Анабара" с единственной из этого сектора ликвидной публичной компанией с ведущейся добычей -- канадской Aber Diamond (подконтрольна BHP), то якутский актив продан "по рынку". По расчетам господина Морозова, EV/EBITDA (соотношение капитала вместе с чистым долгом и прибыли до уплаты налогов и амортизации) "Алмазов Анабара" составляет 7, в то время как у Aber Diamond -- 7,2. 

Как пояснил Ъ управляющий директор компании "КИТ Финанс" Дмитрий Геркусов, пакет был приобретен "в интересах клиента". Назвать его господин Геркусов отказался. Но ряд источников, близких к сделке, утверждают, что "КИТ Финанс" действовала в интересах АЛРОСА. В самой алмазодобывающей компании прокомментировать сделку отказались. Господин Геркусов отметил лишь, что "с АК АЛРОСА мы давно и плодотворно сотрудничаем по различным проектам, поэтому думаем, что у нас не будет проблем с выстраиванием отношений". 

Сделка через посредника объяснима, считает старший юрист по корпоративной практике юридической компании "Вегас-Лекс" Александр Чернышев. Он отмечает, что власти Якутии, продавшие пакет, являются и совладельцами АЛРОСА (40% акций). Еще 37% находятся в федеральной собственности, 23% -- у физических и юридических лиц. В АЛРОСА говорят, что это главным образом трудовой коллектив компании. Для АЛРОСА покупка "Алмазов Анабара" -- сделка с заинтересованностью, которую нужно было бы выносить на голосование акционеров, причем власти Якутии не имели бы права участвовать в голосовании. "Кворум для собрания -- 50% плюс одна акция, сделка должна быть одобрена простым большинством голосов от числа присутствующих,-- отмечает господин Чернышев.-- Но неизвестно, как бы проголосовало правительство России". Кроме того, добавляет юрист, крупный пакет "Алмазов Анабара" -- у физических и юридических лиц, поэтому "неясно, был бы кворум". Источник Ъ, близкий к сделке, говорит, что 49% "Алмазов Анабара" могут в перспективе и не передать в прямое владение АЛРОСА, оставив на одной из близких к ней компаний.